Как защититься от политических рисков
Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню риска или финансовым возможностям предприятия, от неё следует отказаться, усилив соответствующие меры его нейтрализации за счёт внутренних механизмов.
Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование рисков предприятия, классифицируются по формам, объектам, объ-ёмам, видам.
По формам подразделяют обязательное и добровольное страхование.
Обязательное страхование — это форма страхования, основанная на законодательной обязательности его осуществления как для страхователя, так и для страховщика.
Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются его активы (имущество), входящие в состав операционных основных средств.
отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Использование этой меры носит ограниченный характер, так как большинство операций предприятия связано с осуществлением основной производственно- коммерческой деятельности, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование прибыли;
отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала. Снижение доли заёмных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать потери финансовой устойчивости предприятия.
Вместе с тем такое избежание риска влечёт за собой снижение возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;
отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах.
Как защититься от политических рисков
В этом мире нет гарантий, есть только возможности. Дуглас Макартур, амер. генерал.
Страхование жизни — последнее, за что мы готовы платить. Но тогда уже поздно… Из книги Э.Маккензи «14 000 фраз…».
Пока я веду свой учет сразу в нескольких онлайн-сервисах, чтобы на практике оценить их достоинства и недостатки, параллельно рассмотрим и другие финансовые вопросы.
И начнем, по просьбам читателей, со страхования. Тема эта довольно обширная и в один пост не влезет, так что сегодня будет всего лишь небольшое введение, так сказать, размышления на тему.
Какова вообще сущность страхования? Кто-то просто берет на себя ваши риски. Когда вы инвестируете, вы рискуете и за счет большего риска получаете больший доход.
В соответствии с заключенным контрактом одна сторона — Международное агентство по гарантиям инвестиций — обязуется выплатить другой стороне — держателю гарантий — определенную в договоре сумму, составляющую обычно процент от суммы убытков, которые понес держатель гарантии и которые возникли в результате наступления одного из перечисленных в контракте случаев. В свою очередь держатель гарантии обязуется в соответствии с заключенным с МИГА договором ежегодно выплачивать страховой взнос в размере устанавливаемого в договоре процента от суммы гарантии (Amount Guarantee).
Итак, МИГА страхует исключительно некоммерческие (политические) риски, к которым ст.
Другие недостатки национальных страховых агентств, упоминаемые в литературе, скорее связаны с политическими и экономическими факторами, чем с юридическими изъянами национальных страховых программ. Отмечается, в частности, отсутствие адекватной диверсификации рисков, вызванное концентрацией инвестиций (соответственно, и их страхования) в тех развивающихся странах, с которыми поддерживаются наиболее тесные экономические и политические связи, отказ национальных агентств от страхования крупномасштабных проектов в области энергетики и добычи полезных ископаемых, трудности в перестраховании инвестиций на частном рынке, вызванные вышеупомянутой неадекватной диверсификацией рисков.
Например, в случае с инвестициями путем вклада в акционерный капитал права инвестора состоят в праве на дивиденды, на участие в управлении предприятием, распоряжение принадлежащими ему акциями. «Общие условия страхования» предусматривают, что лишение права собственности на акции, права получать дивиденды, запрет на распоряжение акциями или использование права голоса по ним представляет собой меру экспроприационного характера (п. 8.2. (а), (с)) Общих условий.<* См. подробно: Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право. С. 261 — 282.
Следующий вид страхования — от риска нарушения договора — направлен на защиту иностранного инвестора, который находится в договорных отношениях с государством-реципиентом в лице его правительства или его отдельного органа, включая орган местного самоуправления.
В этом случае, объектом страхования была бы сумма банковского депозита, а страховая сумма рассчитывалась бы как возможный убыток от потери стоимости банковского депозита при наступлении страхового случая. Таким случаем, с точки зрения страховой методики, является принятие государственных актов, которые ограничивают действие денежно-кредитного обращения.
Но это можно было бы сделать при условии, что правила страхования инвестиций страховой компании предполагали бы такого рода страховые случаи.
Слабая методологическая проработка правил страхования инвестиций является сегодня одной из главных проблем развития рынка страхования политических рисков. Политический риск, может быть страховым риском только в том случае, если этот риск носит характер вероятности.
Тема 9. Защита от рисков.
В системе методов управления рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации (методам защиты от рисков, методам снижения рисков).
Внутренние механизмы нейтрализации рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.
Объекты использования внутренних механизмов нейтрализации — это все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости.
Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования.
Это влечет за собой существенные трудности, а зачастую и невозможность измерения объективной вероятности наступления рисков, что определяет и набор методов управления спекулятивными рисками.
Чистые риски могут иметь две формы проявления: причинение убытков или отсутствие убытков.
Субъект риск-менеджмента не может ожидать от чистых рисков какой бы то ни было прибыли, и их наступление не зависит от волеизъявления субъекта риск-менеджмента. К таким рискам относят пожары, стихийные бедствия, взрывы и подобные или связанные с ними риски.
Разделение рисков на чистые и спекулятивные имеет существенное значение для страхования, так как в большинстве видов страхования договор заключается на случай наступления чистых рисков.
По источникам происхождения для субъекта риск-менеджмента риски можно подразделить на внешние и внутренние.
Тем самым изучение национальных страховых программ представляет интерес и в плане просчитывания политических и социально-экономических последствий решений Правительства РФ.
Выше уже отмечалось, что государственные организации по страхованию инвестиций от политических рисков создаются преимущественно в форме государственных ведомств (например, английский Департамент страхования экспортных кредитов является подразделением Министерства внутренних дел). Даже в тех случаях, когда государственный страховщик действует в форме корпорации (например, OPIC, Корпорация развития экспорта (Export Development Corporation) в Канаде), в законодательстве и в международных договорах о защите инвестиций специально оговаривается их статус как «некоммерческого агентства правительства» (ст.
Формально зарубежный предприниматель остается хозяином своей собственности, но его права на ее использование в ходе осуществления инвестиционной деятельности ограничиваются произвольным вмешательством государства.
В разряд скрытой экспроприации относятся также насильственное отчуждение акций, вмешательство в право управления, назначение внешнего управляющего, дополнительное налогообложение или отмена ранее представленных налоговых и таможенных льгот, отказ в доступе к местным материалам <*. Овладение контрольным пакетом акций в иностранной компании также считается изъятием контроля над активами и прибылью предприятия. Отчуждение собственности может включать изъятие тесно связанных вспомогательных прав, вытекающих из патента и контрольного пакета, которые не были предметом прямой национализации <**.
<* R.
Страхование различных видов этих активов может быть осуществлено у нескольких (а не у одного) страховщиков, что гарантирует более прочную степень надёжности страховой защиты.
Страхование кредитных рисков (или риска расчётов) — это страхование, при котором объектом является риск неплатежа (несвоевременного платежа) со стороны покупателей продукции при предоставлении им товарного (коммерческого) кредита или при поставке им продукции на условиях последующей оплаты.
Страхование депозитных рисков производится в процессе осуществления предприятием краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений с использованием различных депозитных инструментов.